主题词:7月 煤炭 形势分析

7月煤炭市场形势分析

2014-08-01 中国能源投资网
 
中投顾问提示:七月份,在下游需求疲软的情况下,北方港口抓住煤炭企业降价促销、天气晴好的良好机遇,加强与铁路、煤矿的联系协调,增加优质煤炭调进数量,联系重点用户增派船舶拉煤,保证了煤炭周转的加快。

  七月份,在下游需求疲软的情况下,北方港口抓住煤炭企业降价促销、天气晴好的良好机遇,加强与铁路、煤矿的联系协调,增加优质煤炭调进数量,联系重点用户增派船舶拉煤,保证了煤炭周转的加快。全月,预计北方港口合计发运煤炭将达到6200万吨,环比上月增运500万吨。八月份,预计到港拉煤船舶增多,煤炭下水保持高位,沿海煤炭市场继续好转。

  1.下游需求略有转好,库存压力仍在。

  进入七月份,港口煤炭运输形势较六月份有好转,到港拉煤船舶略有增加,但受沿海地区能源结构优化,煤炭需求增速减缓,下游电厂耗煤数量增量很少,采购欲望不强烈。尽管南方气温回升,民用电使用有所增加;但随着水电出力加大,尤其影响华东的三条特高压全部满负荷发电,促使沿海电厂负荷不升反降,日耗煤数量不高,南方电厂“高库存、低耗煤”没有得到显著改善。另一方面,进口煤炭数量与去年相比,没有减量,沿海很多电厂已经对进口煤已经实施常态化采购和拉运,且签有长协合同。进口煤在沿海市场仍保持一定份额。

  七月份,南方民用电依然不振,正常日耗煤11-13万吨的浙能电厂日耗一直保持在10万吨左右;正常日耗3.5万吨左右的上电集团,日耗保持在2万吨左右,显示了沿海火电机组负荷不高,耗煤继续运行在较低水平,致使电厂的高库存压力消化缓慢,接货和采购国内煤炭的热情不高。尤其华东地区很多电厂库存爆满,部分港口几乎卸不下煤。沿海煤炭市场疲软,南方接卸港和电厂存煤持续走高,去库存压力较大。

  2.煤企继续降价,海运费小幅波动。

  进入七月份,市场竞争压力之下,神华等主力煤企、煤炭经销商、贸易商相继轮番降价促销,在下水煤的销售中,已经形成恶性循环。以发热量5500大卡煤炭为例,实际交易价从七月初的510元/吨下降到月底的470元/吨,降幅高达40元/吨。国内煤炭价格低位,已经降到了山穷水尽的地步,降到了山西发煤企业的盈亏平衡点以下水平,一些成本大、以井工矿为主的煤企经营困难,亏损面扩大,部分中小煤企难以在持续降价的市场环境中生存下去。降价促销、煤价低位的情况下,主打神华煤下水的黄骅港、天津神华煤码头到港拉煤船舶略有增多,港口发运量出现好转,库存有所回落;以中转中煤、神华、同煤、伊泰为主的秦皇岛港到港船中已办手续船舶也是略有增多,港口下水量小幅增长。

  海运费方面,之前很多船东封存了部分船只,选择停业、歇业,航运需求增加的时候,立刻就出现租船市场的供不应求现象。进入七月份,航运市场运力出现阶段性紧张。另外,前期沿海运价长期处在超低于成本线以下运行,当市场出现明显的利好因素时,海运费出现理性回归。截止25日,秦皇岛到上海2-3万吨级船舶由月初的22.8元/吨上涨到27.1元/吨,秦皇岛到广州5-6万吨级船舶由月初的30元/吨上涨到33元/吨。受下游需求疲软,后续的租船并未持续走高,缺乏用户的航运市场再次遇冷。七月底,运价不再上涨,出现小幅回落。

  3.八月份,煤炭市场逐渐趋好。

  从八月份开始,诸多利好因素开始出现,沿海煤炭市场将一改之前的颓废低迷态势,市场环境逐渐趋好,到港拉煤船舶增多,北方港口煤炭交易出现活跃,用户拉煤积极性提高。北方港口煤炭发运也将出现好转,沿海煤炭运输繁忙,煤价止跌企稳将再次出现。

  首先,近期,山西、内蒙、陕西等煤炭大省纷纷出台救市政策,集中清理违规收费,有利于为煤炭企业创造继续下调煤价的空间,提高煤企竞争能力,对提振内贸煤炭市场起到一定积极作用。其次,进口煤影响减弱。目前,神华持续降价对进口煤的成交影响很大,每次降价都会对之前谈好的价格带来冲击;进口煤较国内煤已出现明显的价格倒挂,对国内市场的冲击明显减弱。第三,宏观经济方面,国家一系列稳增长措施陆续实施和显效,上半年GDP同比增速7.4%,其中二季度增速回升至7.5%,出现了企稳回升的态势。经济稳定发展带动了用电量和用煤量的增加,给下游需求和运输形势转好增添了砝码。第四,南方部分地区高温有望持续,用电负荷提高,耗煤量将增加。

  随着夏季用煤、用电高峰的到来,国民经济小幅回升,这必将对港口生产带来促进作用。沿海运输市场将出现一波反弹行情,会出现沿海煤炭运输趋向繁忙,煤价随之出现反弹,煤炭市场逐渐趋好。从八月份开始,用户耗煤增加,采购煤炭的积极性将有所增长,发运港、接卸港和电厂的高库存现象将有所缓解。

 
 
 
 
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