渤海煤炭价格再次掀起降价潮

　　经历了煤炭价格连续下调，以及铁路运费上调后，煤炭企业压力增大，能够继续坚持下来，在市场经济大潮中站稳脚跟的，主要有：神华、中煤、同煤、伊泰、国新能源、蒙泰、焦煤、山煤、中顺中联等十几个大型煤炭企业；经历了市场经济大潮的洗礼，以及进口煤的强烈冲击之后，煤炭资源主要集中在几家大型煤炭企业手中，煤炭下水的主力港口也主要集中在环渤海四港。

　　今年以来，煤炭市场供大于求压力加大，加之进口煤大幅登陆国内市场，造成国内煤炭价格大幅下滑。煤价下行之际，铁总对铁路运费进行每吨10-17元的上调，国内市场呈“雪上加霜”之势，更是加大了煤炭企业的成本压力；就在煤价即将企稳之际，神华突然于三月初大幅下调煤炭价格，助推了环渤海煤炭价格再次掀起降价浪潮。

　　1.煤炭企业税负高。煤炭企业平均税费负担在35%左右，其中税收负担21%。有些煤炭企业的税费占销售收入的3成多。沉重的税费和铁路运费，不断增加的成本，加大了煤炭企业的压力。

　　2.进口煤冲击。世界经济低迷，全球煤炭产能过剩，低价进口煤炭持续增加。目前，印尼、越南等国进口煤仍在利用价格低、运距近的优势，源源不断的进入我国市场。

　　3.宏观经济调整、国内煤炭需求回落。国内GDP增速放缓以及经济转型发展，煤炭需求的高速增长趋势发生变化。

　　4.煤矿大规模投资，产能建设超前，产量释放。主要煤炭供应省份山西省“十二五”期间的煤炭资源整合基本完成，很多整合矿井纷纷投产，增加了煤炭发运数量。

　　以上因素，造成了国内煤炭供大于求压力增大，煤炭价格不断下滑，煤炭和经销企业悲观气氛浓厚。在经历了市场的洗礼之后，很多中小煤炭企业和经销企业纷纷退出市场，我国西煤东调和北煤南运的主导力量牢牢的集中在几家大型煤企的手中。

　　据统计，去年，神华、中煤、同煤、伊泰等四大煤企产量占据整个煤炭市场总量的24%，表面看去，市场份额不大，但对于沿海市场来说，所占份额不小。去年，在秦皇岛港2.369亿吨下水煤中，中煤集团煤炭下水量为6400万吨；神华集团下水煤炭4900万吨；加上同煤集团、伊泰集团、山煤能源集团下水煤炭，以上大型煤企合计达1.925亿吨，占秦港总吞吐量的81.2%。由数据可知，五大煤企所占份额很大，基本主导了沿海煤炭市场。而在神华旗下的黄骅港，优质神华煤炭占该港下水煤炭总量的95%左右；在天津港，神华、中煤、同煤三大煤企下水煤炭占天津港下水煤炭总量的85%。

　　以神华集团为例，其生产销售数量优势明显，在煤炭市场的主导作用凸显，煤炭价格风向标作用明显，神华的销售情况和黄骅港场存变化左右着煤炭价格的走势。去年，中国神华商品煤产量为3.18亿吨，销售量为5.48亿吨，同比增长4.6%和10.8%，其国内煤炭销售中，自产煤及采购煤下水销售为2.246亿吨，在沿海市场占有率为35.2%，增长3.9%。中煤集团产煤1.47亿吨，增长5.6%，销售煤炭1.94亿吨，增长9%。

　　受煤炭价格大幅下行影响，煤炭企业经营困难，多数企业港口煤炭中转量出现不同程度萎缩，但部分大型煤企发运量仍有增量，进一步证实其在抗市场价格波动方面的优势。今年部分重点客户仍有新增产量释放，货源能够保持充裕。伴随着市场竞争的激烈，和煤炭价格的不断下滑，内蒙古、山西大量中小煤矿纷纷停产停工，资金链断裂，煤炭资源陆续被整合。而大型煤炭企业依然屹立在煤炭市场的桥头堡。今后，煤炭市场集中化趋势明显，主要原因如下：

　　1.“三西”煤炭资源趋向集中化。

　　受内贸煤炭市场价格回落及环保压力影响，预计今年，煤炭企业产量增长将有所放缓，增速趋缓。今年下半年，主要煤炭供应省份山西省“十二五”期间的煤炭资源整合基本完成，以山西北部动力煤基地：同煤、山煤和焦煤等大型企业产能加速释放，产量呈现增势，旗下很多整合矿井纷纷投产，增加了煤炭发运数量。在煤炭行业经历了长时间的“洗牌”后，煤炭资源逐渐向神华、中煤、同煤、伊泰、焦煤、山煤等国有大型煤炭企业集中，且趋势明显，份额增大；大型煤炭企业对市场和煤炭资源的控制力度和影响度有所加强。预计今年，在需求增加的基础上，全国煤炭产量将高于去年产量，其中，“三西”煤炭外运仍将保持增势。

　　2.优质资源主要集中环渤海四港下水。

　　北方秦皇岛、唐山、黄骅、天津等四大港口均有配套的大秦、迁曹、朔黄、黄万铁路线的支持，货源供给相对充足，运输效率高。

　　去年上半年，国内经济增速出现下滑，煤炭需求减弱；但去年下半年，经济企稳回暖，夏季用煤高峰到来，带动了需求的增长，且刚性需求支撑着沿海地区煤炭需求总量。去年全年，北方沿海港口合计发运煤炭6.45亿吨，同比增长5032万吨，北方港口煤炭吞吐成绩显著。我国煤炭运输结构继续向环渤海四港（秦皇岛港、唐山港、黄骅港和天津港）偏移，其四港合计煤炭发运总量占全国北方港口发运总量的比重已上升至91.1%，2015-2016年，蒙冀铁路（第三通道）开通后，此比例有望进一步上升，“三西”优质资源更加集中化。

　　3.沿海沿江电厂集中采购北方港口下水煤炭。

　　目前，采购北方港口下水煤炭的主要为沿海电厂和沿江电厂，而下游陶瓷、冶金、生活用煤需求不多。北方港口下水煤的主要流向为五大电力和浙能、粤电、中石化、深能源等大型用煤企业。

　　而沿江电厂，受枯水期水电减少、资源枯竭等因素影响，近年来，增加了北方港口下水煤炭的采购。目前，湖北、湖南、四川、重庆等地火电厂等用煤企业纷纷增加了“海进江”船舶，南昌、安庆、马鞍山甚至赤壁等以前陆路转运煤炭的电厂均参与到了拉运北方港口下水煤炭，增加北方港口煤炭的调进数量和市场份额，下游电厂用煤拉煤渠道愈发集中在北方港口下水。