2013秦皇岛煤炭库存量分析

　　5月15日下午三点，是大秦铁路检修结束后第三天，秦皇岛海运煤炭交易市场发布2013年第17周煤炭价格指数，环渤海5500大卡动力煤平均价格报收于612元/吨，比上周613元/吨的指数降低1元。

　　煤炭研究员李芳表示，本次大秦铁路维修没有出现过去常有的价格“波峰”，可以看作是中国煤炭黄金十年正式结束的标志性事件。

　　调查显示，在煤炭价格跌跌不休的背景下，煤炭企业大面积亏损，一些小的煤炭企业逐渐退出了市场，需求以大型煤炭企业和大型电力企业之间的刚需为主，随行就市的煤炭采购活动陷于停顿。在煤、电企业的博弈中，电力企业的话语权增强，采用小船运输的方式，似乎在等待煤炭价格进一步跌落。

　　今年波峰没有来/

　　2013年5月8日上午，天气晴好。从秦皇岛市建设大街东段9号——秦港股份调度指挥中心16楼上往东，一片巨大的煤炭堆场映入眼帘。该堆场南北长约2000米、东西宽约1400米，是目前中国最大的煤炭堆场，2012年经过这里中转的煤炭高达2亿吨以上。

　　在此看到，在距离堆场2000米左右的渤海海面上，还停泊着数十艘大型的轮船。

　　“以往大秦线检修的时候，都会引发煤炭价格波动，但是今年这个波峰没有来。”秦皇岛海运煤炭交易市场研究发展部研究员李芳称，中国煤炭的黄金十年正式结束了，“此前的结论更多是猜测，那这次波峰没有出现，是煤炭黄金十年结束的一个标志性事件了。”

　　秦皇岛海运煤炭交易市场的数据显示，大秦铁路每日运能在129万吨左右，输入到秦皇岛港的煤炭每天大约有60万到70万吨，每天的煤炭输出量也在60万吨到70万吨左右，输入和输出平衡的时候，煤炭价格就比较平稳。而今年大秦铁路检修期间，每天停电4小时进行集中检修，每天减少29万吨的运能，秦皇岛到港列车每天减少2000辆左右，合计减少的煤炭输入达到12万吨左右。

　　李芳介绍，一般年份，春节后的三到五月属于用煤淡季，大秦铁路检修。在大秦线检修前，南方各电厂、炼化厂一般都会买进一批煤，造成煤炭价格小幅上涨。大秦线检修结束后，煤炭价格才逐渐回落。

　　秦皇岛海运煤炭交易市场分析师孟海称，在过去的十年里，每年大秦铁路检修都能引起秦皇岛乃至环渤海煤炭价格的小幅上扬，“我记得2010年大约每吨上浮了40到50元，2011年每吨上浮了30到40元，2012年每吨上浮了10到20元”，但到了2013年一点都不涨了。

　　注意到，2013年以来，秦皇岛煤炭网公布的环渤海5500大卡煤炭交易价格指数一直在下降，第一周煤炭价格指数为每吨633元，此后基本以每周每吨1元到2元的速度下降，到5月15日公布的最新综合平均价格，已经降到每吨612元的水平。李芳和孟海都表示，今年的煤炭价格下跌趋势显得比较反常。秦皇岛海运煤炭交易市场资讯编辑高兰英也表示，“说明目前的市场需求很弱，不是一般的弱”。

　　运煤小船替大船/

　　孟海说，秦皇岛港作为中国最大的煤炭转运港口，平时的锚地船舶比较正常的数量是130艘到140艘左右，2013年以来，秦皇岛港锚地船舶的数量一般在50艘左右，甚至4月6日只有26艘，是三年以来锚地船舶数量最低点。“这种情况说明下游用煤企业需求不旺，找船运煤的动力不足。”

　　孟海介绍，他们跟踪的国内浙电、上电等六大发电企业的日耗煤量和库存量发现，这些企业目前的煤炭库存量基本在25天左右，由于夏季南方降雨量增大，水电供应量增加，这些电厂的日耗煤量没有增加，最多就是与2012年持平的水平，而2013年1到4月份，进口煤高达1.1亿吨，对国产煤的销售构成了巨大的压力。“过去煤炭贸易完全就是一个卖方市场，煤炭企业的议价能力比较强，而现在成了买方市场，是买煤的企业议价能力比较强。”孟海说，秦皇岛输出的煤炭主要销售对象是电厂和炼厂，但目前钢材、水泥等行业需求低迷，只有电厂购买意愿相对较强，目前对电厂来讲，买煤不是不可以，但如果煤炭要涨价，或者运费要涨价，电厂也不着急，反正有一个月的库存可以支撑，完全可以缓一点再买。

　　而这就造成了煤炭价格的不断下跌。李芳介绍，目前煤炭的运价也在下跌。秦皇岛海运煤炭市场15日发布的海运煤炭运价指数(OCFI)显示，告期(2013年5月8日至5月14日)，国内海上煤炭运价继续下行。5月14日该指数收于796.17点，比5月7日下降17.50点、降幅为2.15%。

　　李芳告诉，“现在运煤的基本是小船”。过去十年里，在北煤南运中，出现在秦皇岛港的船逐渐向大型化发展，“曾经出现过6万吨到10万吨的大船”，但2012年夏天煤炭价格下跌以来，6万吨到10万吨的大船基本上看不到，现在比较容易看到的是4万吨到5万吨的船，巴拿马型船居多，也有更小吨位的轮船。

　　“从运费来看是小船贵一点”，李芳说，“因为煤炭价格一直下跌，下游发电企业一般是小批量购进，其节约的费用远远超出用大船运煤所节约的费用”。李芳分析，5月淡季消费特征逐步凸显，内贸煤炭运输需求不足，预计后期沿海煤炭运价仍会继续下调。

　　小公司退出市场/

　　“现在还在做煤炭贸易的主要是大公司了，他们在成本上有很大的优势。”孟海称，现在许多小公司都退出市场了。在秦皇岛海运煤炭交易市场二楼营业厅，查询《预付港口费台账》和《港存煤炭装船台账》时发现，5月6日到9日，数量众多的中小企业的账户里，看不到明显的煤炭储存和运输行为，有的预付港口费金额为个位数，场存煤炭数额属于空白。在这些企业煤炭的调入、储存和调出栏目里，多数处于停滞状态。

　　秦皇岛八达煤炭有限公司属于秦皇岛本地的一家煤炭贸易公司，成立于2007年7月，每月发煤量曾经在30万吨左右。“我们曾经是一家从坑口到港口的企业。”八达集团一位姓孟的负责人这样称，八达集团曾经是秦皇岛最好的两家企业之一，2007年该集团成立煤炭公司，结果遭遇2008年的煤炭价格第一次迅猛下跌，其支撑过了当时的难关，结果2012年煤炭价格再次大跌，实在做不下去了就逐渐退出了，今年春节后就几乎不做煤炭业务了。

　　在秦皇岛海运煤炭交易市场5月7日的《预付港口费台账》里，八达煤炭有限公司在秦皇岛港存放的煤炭主要有大友2号214吨，普通的自拉煤10044吨，其已经预付的港口费余额共计19.1356万元。

　　八达集团的孟姓负责人称，该公司从事煤炭经营最红火的时候，每年有三四亿的销售额，但目前还保持的煤炭业务可以忽略不计。“河北省原来有500多家煤炭贸易企业，现在还在正常经营的不超过20家”，这名负责人说，“我们是在这20家之外”。

　　福建龙岩一位专门从事煤炭贸易的人士5月10日到秦皇岛查看了自己在港口的煤炭，他说，现在煤炭的需求很弱，他也不想亏本卖出去，只有先暂时堆放在港口等待时机，希望这个时机不是太长。

　　多位在秦皇岛海运煤炭交易市场遇到的煤炭经营人士表示，现在最揪心的是卖煤是赔钱的，但为了维护客户的关系，赔钱也要卖，否则市场就有可能被别人抢去。他们说，已经有很多的同行都不做煤炭生意了，他们现在是苦苦地支撑，希望日子能够早一点好转。

　　煤炭压港或出现/

　　5月6日，大秦线维修结束，铁路运力恢复到日运煤炭100万吨左右。秦皇岛煤炭网的数据显示，从5月6日到12日的一周内，秦皇岛港调入的煤炭总数是485万吨，较前一周增长了50多万吨，日均调入70万吨以上；而在煤炭调出上，当周调出煤炭457.7万吨，与前一周增加了20多万吨，日均调出65万吨。

　　调入量比调出量大，意味着煤炭库存增加。秦皇岛煤炭网的数据显示，5月6日，秦皇岛港煤炭库存为517.5万吨，到5月12日，库存增加到542.3万吨。比大秦线检修期间煤炭库存最低位496万吨整整多了46.3万吨。

　　在环渤海地区，还有天津港、国投曹妃甸港、京唐港等港区同样承担着煤炭贸易和北煤南运的工作，截至5月12日，国投曹妃甸港煤炭库存量355万吨、京唐港区煤炭库存量245万吨、天津港煤炭库存量314.6万吨，除天津港库存有所减少外，其他刚煤炭库存都在增加，尤其是京唐港区环比上周增加60万吨，增幅32.43%，为环渤海各港之最。

　　锚地船舶数量依然偏少。秦皇岛海运煤炭交易市场发布的数据显示，5月6日，在秦皇岛港下锚等靠的船舶为60艘，其中已办手续具备作业条件的船舶只有8艘，部分泊位开始出现空泊现象；而在此之前的5月3日，秦港下锚船只有42艘。到了5月12日，该港锚地船舶为81艘，从5月6日到12日期间日均锚地船舶为75艘，和前一周比尽管数量增加了24艘，但和秦皇岛港正常的130艘到140艘锚地船舶数量相比，依然差距很大。

　　分析人士认为，尽管目前的秦皇岛港煤炭库存量距离警戒线是800万吨还有很大差距，现在面临的问题是需求不足。在需求不足的情况下，按照每天近十万吨输入增加量计算，秦皇岛港煤炭回升至警戒线之上，出现煤炭压港的局面，似乎只是时间问题。