今年煤炭市场价格或将先抑后扬

　　2009年，由于我国“保增长、扩内需”等一系列政策措施的刺激作用，随着政府的投资拉动，电力、钢铁、水泥等主要耗煤行业运行良好，煤炭需求逐渐恢复，煤炭行业景气度不断回暖，外部环境持续改善。

　　2009年，我国煤炭生产量快速增长，且呈现增速逐渐加快势头，当月产量更是屡创历史新高。进出口从新年伊始就呈现出对比强烈的两极分化走势，单月进口量持续大幅增长而出口量一直低水平发展，全年累计首次呈现净进口格局。市场价格在1、2月份继续去年末的下跌行情，自3月份探底后一直处于稳中有升的态势，市场价格一路上扬，年中虽有小幅波动也难改全年整体大幅上扬的格局。全年供需面总体比较平稳，市场供需先后经历了供应宽松、基本平衡以及在冬季用煤高峰期个别煤种市场供需略显偏紧的局面。
　　
　　资源快速增长
　　
　　2009年，我国煤炭资源快速增长，全年累计新增资源量30.9亿吨，同比增长15.7%，增速比2008年提高3.1个百分点。单月生产量呈现加速增长的势头，下半年每月生产量均保持在2.5亿吨以上，11月份更是接近了单月生产煤炭3亿吨的水平。据国家统计局统计，2009年我国煤炭生产累计完成29.6亿吨，同比增加3.3亿吨，增长12.7%。

　　2009年，煤炭进口呈爆发式增长。年初，随着国际煤价高位回落向下震荡调整，国内外煤价价差持续扩大，再加上国际海运费持续走低，同时国内煤、电企业对煤价的预期不同，导致采购价格一直没谈拢，部分电力企业开始转向海外采购煤炭，新年伊始我国煤炭就一直维持单月净进口的格局，一季度就已实现煤炭净进口621万吨。上半年，单月煤炭进口量持续攀升，截止到6月份，已经由1月份的299万吨上升至历史新高的1607万吨。6月份之后，国际煤价快速震荡走高，月度煤炭进口量则相应高位震荡回落。到10月份，由于冬季用煤高峰期的影响，煤炭当月进口量开始再次快速增长，12月份煤炭进口量再创新高达到1683万吨，比去年同期进口量增长5倍多，同比增加1408万吨。2009年全年累计煤炭进口高达12583万吨，比去年同期增加8549万吨，同比增长2.1倍，全年累计实现净进口高达10343万吨。进口量首度突破1亿吨大关，对于我们这样一个年煤炭产量与消费量均占全世界的40%以上的煤炭大国来讲可谓“天量”，也是历史性的第一次。累计进口金额也由去年同期的35.1亿美元增长到105.7亿美元，同比增长201.3%；累计进口均价由去年同期的88.4美元/吨下降到84美元/吨，减少4.9%。
　
　　出口方面，由于国际市场需求疲软，国家限制出口等因素综合导致煤炭出口量2009年以来一直低水平发展，同比大幅萎缩，6月份更是创下单月出口量新低114万吨。2009年12月份单月出口量为207万吨，同比少出口240万吨，减少53.7%；全年累计共出口煤炭2240万吨，同比少出口2303万吨，下降50.7%，已不足去年一半。累计出口金额由去年同期的52.6亿美元锐减至23.8亿美元，减少54.7%，累计出口均价由去年同期的115.4美元/吨下降到106美元/吨，减少8.1%。

　　今年我国煤炭市场呈现进出口两极分化的现象，一方面和国际市场能源需求的波动以及国际、国内煤炭市场价格紧密相关；另一方面也是我国近几年通过财税政策对高耗能、高污染以及资源性产品等“两高一资”产业加以调控的结果，通过调整进出口退税及有关税率，有效地抑制了资源性产品的低价出口局面。同时今年在哥本哈根会议上我国承诺到2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%~45%。由此看来，向低碳和绿色能源结构转型将是我国能源发展的长远调控目标，对高能耗、高污染以及煤炭等相关行业的宏观调控仍将长期进行下去。
　　
　　供需总体平衡，年末略显偏紧
　　
　　2009年虽然受到全球金融危机的大环境影响，我国工业生产仍呈现出企稳回暖、增速加快的向好走势，据国家统计局数字显示，12月份我国工业总产值同比增长28.9%，比上月提高2.7个百分点，工业总产值全年累计同比增长9.4%。

　　煤炭行业经济运行的外部环境得以持续改善，煤炭产销量保持稳定，煤炭需求经历了缓慢回升到加速增长。国内主要下游耗煤行业中，占我国煤炭消费70%左右的火电行业随着下游企业用电需求快速增长呈稳步回暖走势，6月份当月火力发电量结束了自2008年10月份以来9个月单月火力发电量负增长的势头，首次呈现正增长。同年1~10月份全国累计火力发电量同比增长1.8%，全年累计同比首次实现正增长。12月份全国火力发电量完成3030亿度，同比增长高达30.7%，全年累计火力发电量29814亿度，同比增长7.2%。

　　据国家能源局2010年1月初发布的数字显示，2009年全社会用电量36430亿千瓦时，同比增长5.96%，增速比上年提高0.47个百分点。产业用电上升，国内煤耗水平在年末几个月也呈现持续高位、快速上升趋势。12月份直供电网的电煤平均日耗延续快速增加局面，全月的平均日耗达到了246.5万吨，创下历史最高水平，日均比11月份增加了22万吨，比10月份增加了52.3万吨；同比增加了62.8万吨，增长了34.2%。12月份，直供电网的电煤库存自7月份开始已连续6个月回落，月末降至2147.1万吨，按照当月电煤平均日耗水平计算，12月末的电煤库存可用天数仅有8.7天，已降至今年以来的最低水平。进入冬季以来，随着天气转冷，企业生产和居民消费促使用煤需求增加，同时由于冬季枯水，水电发电量下降，导致火电需求持续上升。国内多个省份，如湖北、湖南、江西和安徽等省份的电力供应形势比较严峻，均出现电煤供应紧张，部分电厂电煤库存一度降至警戒线以下。

　　其他主要耗煤行业如钢材、水泥，化肥等全年也保持了快速增长势头，累计同比增长水平都在15%以上。据国家统计局数据显示，12月份，全国生铁、粗钢、钢材产量环比分别增长24.6%、26.6%、31.4%，钢产量全年累计生产69244万吨，同比增长18.5%。建材行业水泥产量12月份完成14499万吨，同比增长12.6%，全年累计生产162898万吨，同比增长17.9%；化肥行业12月份完成产量659万吨，同比增长33.9%，全年累计完成6706万吨，同比增长16.3%，相关下游耗煤行业的逐渐好转，在一定程度上支撑着今年我国煤炭市场的旺盛消费。
　　
　　价格先抑后扬
　　
　　2010年，影响我国煤炭市场发展的因素错综复杂。其中积极有利的影响因素主要有：一是，世界经济企稳回升的趋势已基本确立。世界电力、钢铁产量从2009年10月份就开始小幅增长，随着经济的回升，世界原油以及煤炭等能源需求将持续增长，国际能源价格稳步攀升。二是，我国经济企稳回暖，今年在国家积极的财政政策及适度宽松的货币政策的影响下，整体经济仍将向好发展。电力、钢铁、化工、建材等煤炭消费行业仍将快速发展，支撑国内煤炭市场需求稳步增长。
　
　　同时还应该注意到，一是，山西煤矿复产带来的产能增加。2009年山西省自3月1日开始了新一轮的煤矿安全生产专项整治工作，全年累计向省外调出煤炭减少近1亿吨。随着地方整合的结束，小煤矿复产的动力越来越充足，生产水平也已恢复到历史最好水平，2010年省内产量势必增加。但其他产煤大省也在陆续进行煤矿企业的兼并重组，预计今年全年煤炭市场供需仍将较为均衡。二是，主要运煤通道的运力增加有限，鉴于我国煤炭行业的产运销结构，运量增长不足以满足产量增长，运输的瓶颈短期内仍难以消除。三是，2010年结构调整和节能减排仍将是宏观政策的重要方面，这意味着2010年煤炭行业产能过剩、环境污染两大问题仍将是国家宏观调控的重点。

　　当前美元贬值，导致以美元计价的国际大宗商品价格逐步走高；另一方面，全球经济企稳回升，国际油价经过一年的波动上涨，已由年初的35美元左右一桶上涨到2010年1月初的80美元左右一桶，国际油价震荡上行也在带动国际煤价上涨，至1月8日澳大利亚纽卡斯尔港6300大卡动力煤离岸价为95.61美元/吨，较前一周上涨了10.86美元，上涨12.8%。

　　考虑到现阶段国内天气状况、冬季取暖、小煤矿复产速度、春节期间产量低以及运输等因素的影响，预计2010年一季度，煤炭市场供需总体略显偏紧的趋势仍将继续，煤价高位持续上扬。在二季度时由于季节性需求回落，价格可能会有所波动，但全年价格应以稳中上涨态势为主。综合考虑，2010年国内煤炭产量将达到33亿吨左右，我国煤炭市场总体需求仍处上升态势，供需总量维持比较均衡的局面。从当前高涨的国际煤价以及国际能源需求形势来看，煤炭进口规模应低于2009年，全年进口煤炭维持在1亿吨左右，煤炭全年出口量有望完成2500万吨。