通宝能源拟增发收购120亿资产

　　停牌一年多的通宝能源终于在4月1日复牌。超百亿煤炭资产的注入，为通宝能源发展煤电一体化和煤炭铁路贸易运输带来优势，山西煤销集团借此对旗下煤、电、运资源进行整合，实现煤炭开采和贸易业务的逐步上市。

　　近日，通宝能源发布了《山西通宝能源股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，显示该公司拟向控股股东山西国际电力发行股份购买其持有的12家全资子公司各100%的股权、向星润煤焦发行股份购买其持有的临汾矿业45%的股权。标的资产于2012年12月31日的预估值约为120.10亿元，预估增值率84.96%。

　　同时，通宝能源拟向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次交易总金额的25%，即不超过40.03亿元。

　　通宝能源置入的资产主要经营煤炭铁路贸易及煤炭开采业务，其中包含山西全省11个市共130余个煤炭铁路发运站，以及分别位于山西省长治、晋城、吕梁、临汾地区共6个煤炭开采公司。

　　大同证券煤炭分析师于宏表示，本次资产注入将使通宝能源的主营业务中增加煤炭开采、煤炭铁路贸易，增强上市公司在这方面的竞争力，而山西煤销集团一直在运作的资产上市计划也迈出了第一步。

　　山西国际电力拟通过本次交易注入通宝能源的12家全资子公司是通过国有产权无偿划转的方式自山西煤销集团取得。目前，山西国际电力与山西煤销集团根据山西省政府的决定仍在进行战略重组，而这也正是通宝能源自2012年1月18日开始停牌的原因。

　　“此前，山西煤销集团一直想通过ST天成(600392.SH)借壳上市，但其中涉及到的煤炭发运站资产注入存在问题，以及ST天成本身的问题而没能实现。同时也因煤销集团一年多来一直在处理ST天成的问题，因此两者的重组一再推迟。”于宏表示。

　　山西国际电力主营电力，全资、控股企业53家，参股24家，是山西省综合能源的投资商、运营商和服务商。山西煤销集团是山西煤炭行业整合的5家主体之一，2012年实现营业收入1850.2亿元，利润36.8亿元。两家企业的战略重组是山西省推进煤电一体化、煤电联营的重要一步。

　　通宝能源称，交易完成后，煤销集团、国际电力还将进一步提升其他矿井和煤炭公路贸易资产的质量，最终实现煤炭相关业务的逐步、整体上市。