中国神华海外投资消息频传

2009-07-28 中国能源投资网

中投顾问提示：近期煤炭股持续拉高，中国神华更是一路领先。在诸多“利好”的刺激下，中国神华国内最大的煤炭生产销售企业和全球第二大煤炭上市公司，已被诸多机构“盯上”。

　　近期煤炭股持续拉高，中国神华更是一路领先。在诸多“利好”的刺激下，中国神华国内最大的煤炭生产销售企业和全球第二大煤炭上市公司，已被诸多机构“盯上”。

　海外投资消息频传

　　7月21日，澳大利亚广播公司称，澳大利亚财长韦恩·斯万已经批准中国神华收购新南威尔士州西北部的6处农业田产。

　　令人费解的是，据报道，神华在该区拥有煤扩开采执照，“并将在新收购用地设立一个大型家畜项目。”对此，市场普遍持否定意见。据悉，中国神华此举意在新南威尔士州的煤矿产业。公开资料显示，2008年11月20日，中国神华在澳大利亚的全资子公司神华沃特马克煤矿有限公司与澳大利亚新南威尔士州政府签署了《探矿许可》，澳大利亚新南威尔士州政府同意将沃特马克勘探区的探矿许可转让予神华沃特马克煤矿有限公司。

　　记者致电中国神华集团了解此事时，其工作人员介绍说，“我们只是拍得了采矿权，具体还得看勘探情况而定。”

　　据中国神华董秘黄清介绍，澳洲的这个项目是向全球招标的，最后公司以2．999亿澳元（折合人民币13．08亿元）获得这块土地的探矿许可。沃特马克勘探区域面积共约190平方公里。

　　近年来，中国神华一直在谋求海外战略性资产投资。据悉，当时新南威尔士州政府表示，这块区域预计含有高质量的内销和出口动力煤的浅煤层资源，总量预计超过10亿吨，且运输也较为便捷。

　　黄清表示，目前中国神华正在加紧探矿，一旦探矿完成，公司只需向新南威尔士州政府支付2亿澳元后便可对沃特马克勘探区域进行煤矿开采。

　　7月24日，中国神华公告称，公司投资的印尼南苏煤电项目近日正式开工建设。该项目为煤电一体化项目，计划建设1座年产煤炭150万吨的露天煤矿和2台单机容量为150兆瓦的燃煤发电机组。

　　据悉，该项目总投资额3．31亿美元，由中国神华持股70％的国华（印尼）南苏发电有限公司进行建设和经营。经初步估计，该项目配套煤田储量约4亿吨，其中已经完成地质储量勘探的面积约500公顷，可采储量约6000万吨，可满足电厂30年用煤需要。此次开工建设的两台发电机组预计分别于2011年4月和2011年6月投产。

　　中国神华与印度尼西亚国家电网公司签署的《购售电合同》规定：后者在南苏煤电项目发电机组投产起30年内，按每年7000小时的发电利用小时数和约定电价购买该项目售电量。

　　7月10日，在上海举办的“2009年中期投资报告会”上，黄清对中国神华下半年的业绩信心十足。他认为，“今年下半年，三分之二的时间都是煤炭需求旺季，所以煤炭销路一定比上半年更好。”

　　对此，露天煤业的一位工作人员对中国经济时报记者介绍说，考虑到国内经济回暖效应未来几个月内必然助推行业上行，煤炭业将迎来新一轮景气上升通道。

　　行业景气度提升

　　今年以来，中国神华和国内五大发电集团关于电煤的博弈“如火如荼”。近期，中国神华称与五大电力集团的重点电煤合同已签完，涨幅为17．4％，但五大电力集团却坚称与神华至今一单未签，并指出中间商从中作梗。可见，国内煤炭行业强大的供给控制，维持了煤炭价格的坚挺。

　　除了政府经济刺激政策逐渐显效外，山西省的限产措施也是刺激和支持国内煤炭行业强势不可或缺的因素。据悉，山西省政府表示，2009年是推进煤矿企业兼并重组整合的关键一年，11个市要分批全部完成兼并重组整合方案的报批工作和矿井压减任务。

　　由此，国内煤炭上市公司产量稳定增长，但煤炭供求总体平衡，煤价运行相对平稳。

　　发电业务也是中国神华的重要业务之一。从公开的资料显示，6月份中国神华发电量数据有了显著改善，单月发电量由上月负增长12．6％转为正增长1％，较全国火电回升力度更强，实现了淡季产销增长。

　　随着用电量持续增长，中国神华新建矿井如哈尔乌素、布尔台等还将发挥增产能力。

　　备受机构青睐

　　7月24日，国资委公布了2008年度中央企业业绩考核排行榜。其中，中国移动、中国神华和中国一汽位居前三名。

　　当日，中国神华在“利好”刺激下，一直领涨煤炭板块。“全景证券分析师”系统的实时监测数据显示，中国神华的资金流入以19445万元仅次于中国石油。实际上，中国神华上周的资金流入量一直位居前十位。7月22日，中国神华则以资金流入34193万元排在第三位。

　　备受资金追捧的同时，各大机构也开始纷纷推荐中国神华。进入7月份以来，中银国际、申银万国等机构纷纷发布研究报告称：中国神华下半年业绩将好转。其中，申银万国表示，“中国神华动力煤增产最高峰已过，发电量增长季节将至，上调盈利预测至1．65元／股。对应动态市盈率为20倍，低于煤炭股平均25倍的估值水平。”

　　据万隆证券分析，截至7月20日，国内共有22家机构对中国神华2009年度业绩作出预测，平均预测净利润为299．12亿元，平均预测摊薄每股收益为1．5039元最高1．8743元，最低1．2057元。照此计算，2009年度，中国神华净利润预计同比增长12．5％。

　　截至7月24日，万隆证券对中国神华资金流动实时监测数据显示，“机构持仓比重高达31％。”

来源：中国投资咨询网