07年煤炭市场运行形势与08年预测

    今年前三季度，随着我国国民经济的较快发展，拉动了煤炭消费继续增长，预计全国煤炭消费增量在2亿吨以上。受气候条件影响和铁路运输制约，局部地区、部分煤种、不同时段煤炭供应偏紧，煤炭市场总体上保持供需基本平衡、供略不应求的局面。

     一、煤炭经济运行形势总体向好

     （一）煤炭产供需基本平衡中偏紧，产运销同步增加

     据安监总局数据，前三季度，全国原煤产量完成17.1亿吨，同比增长8.1%；全国商品煤销量为16.89亿吨，同比增长9.8%，产销率98.7%；全国煤炭铁路运量完成11.5亿吨，同比增加1.35亿吨，增长13.3%。
截至9月末，全国煤炭社会库存1.62亿吨，比年初上升12.2%，同比上升7.28%。

     （二）煤炭进出口形势发生变化

     近年来，我国煤炭出口下降，进口增加。据海关总署数据，1～9月进口煤达到3861万吨，同增47.6%；出口为3801万吨，同降20.9%。国内煤炭进出口总量开始接近。

     进入今年以来，我国煤炭出口减少，澳大利亚港口拥堵问题加剧，亚太地区动力煤价格持续上涨，国际动力煤市场创造了75.85美元/吨的新纪录。随着国际煤炭市场交易价格上升，进入7月份以来，我国煤炭出口迅速回升。

     （三）煤炭消费量持续稳定增加，增幅趋缓
从电力行业的情况看，今年1～9月份，全国发电耗用原煤88354万吨，同比增加11256万吨，增长14.6%；供热耗用原煤9376万吨，同比增加1490万吨，增长18.9%。发电及供热合计，新增电煤消耗量1.27亿吨。
从钢铁行业的情况看，今年1～9月份，完成焦炭产量2.42亿吨，同比增加3930万吨，增长19.4%。以新增焦炭产量为基准，推算钢铁行业新增炼焦精煤消耗量3700万吨（钢铁行业消耗的焦炭占全部焦炭产量的80%左右）。

     从建材行业的情况看，今年1～9月份，以水泥消耗煤炭的单耗水平推算，新增煤炭消费1000万吨，由于墙体材料、陶瓷等建材行业的耗煤量呈下降趋势，在此基础上反推整个建材行业，推算新增煤炭消费700万吨。

     从化工行业的情况看，今年1～9月份，以煤为原料的合成氨产量占其产量的70%左右，根据合成氨消耗煤炭的单耗水平推算，新增煤炭消费300万吨，在此基础上反推整个化工行业，推算新增煤炭消费580万吨。

     （四）煤炭价格、企业收入、煤炭成本和企业利润增加，成本增幅大于价格上涨

     一是煤炭价格继续上涨。今年以来，在原材料价格上涨、政策性增支因素大幅度增加的条件下，国内市场商品煤价格呈现不同程度的上扬。1～9月，原中央财政煤炭企业商品煤平均价格322.09元／吨，比去年同期增加16.69元／吨，上升5.5%。市场交易煤价同比有明显上涨。上半年国内煤炭市场整体供需平稳，市场行情随着旺季淡季的交替出现了正常的波动。动力煤在2～5月期间行情逐步下滑。随着气温升高，动力煤价格从5月下旬开始回升。冶金煤受上游成本提高、下游需求增加等因素的影响，价格持续上升。据煤炭运销协会统计，截止9月底，市场交易煤炭平均价格427.5元/吨，同比上涨30.3元/吨、增长7.6%。

     二是煤炭企业收入继续增加。煤炭产量增加、价格上扬拉动了煤炭企业销售收入增长。1～8月，全国煤炭工业大型企业销售收入4360.5亿元，同比增长30.82%，增幅同比提高6.7个百分点。

     三是煤炭企业利润总额增加，成本费用利润率同比持平。今年1～8月，全国规模以上煤炭企业补贴后实现利润553.92亿元，同比增加161.68亿元，增长41.22%。多数地区和企业利润增加仍然依赖于产量增加和价格上涨。

     四是煤炭成本增长较快。1～9月份，原中央财政煤炭企业原选煤单位成本211.52元/吨，同比增加17.08元/吨，增长8.8%。

     （五）国际煤价高位运行

     受国际原油价格大幅上涨、海运费连续走高、美元不断贬值、澳大利亚削减煤炭出口配额等多因素影响，国际煤炭市场供求偏紧的状况进一步加剧。欧洲和亚太地区煤炭现货价格自9月下旬到10月下旬，价格涨幅高达12%以上，上涨速度之快在近几年间极为罕见。在亚太地区，由于中国出口量的大幅下降，澳大利亚港口出口瓶颈的制约，该地区煤炭供需今年一直处于偏紧状态。

     二、全年煤炭经济运行趋势分析

     影响煤炭市场的因素很多，既有煤炭生产与消费基本层面的问题，也有运输能力与结构、国际煤炭市场与我国煤炭进出口变化，以及国家宏观调控政策与市场心理等因素的影响。在对上述因素进行认真分析后，预计到今年底，国内煤炭供需在总体保持基本平衡态势的基础上，供应趋紧的压力将进一步加大。

     从煤炭需求看，今年国内煤炭消费继续增加，预计达到26.2亿吨，同比增加2.3亿吨，增幅9.5%，低于上年2.5个百分点。预计今年全国发电消耗原煤14.8亿吨，同比增加1.6亿吨，增长12.7%；钢铁行业消耗原煤4.1亿吨，同比增加4400万吨，增长11.7%；全国建材行业消耗原煤3.5亿吨，同比增加1000万吨，增长2.7%；化工行业消耗原煤1.3亿吨，同比增加970万吨，增长8.8%。

     从煤炭生产看，现有生产和在建煤矿总生产能力31.36亿吨，考虑煤矿核定生产与实际生产天数的差异，全国煤矿总生产能力将突破32.6亿吨。一些矿井仍有较大的超产冲动和超产空间。预计今年我国煤炭行业约有2亿吨的产能释放，综合考虑存量资产技改、落后产能淘汰等因素，预计年煤炭市场将新增供给2.38亿吨。

     从煤炭运输看，随着大秦铁路等主要铁路干线扩能改造，秦皇岛港口等煤炭吞吐能力增加，华北煤炭外运量大幅度增加，华东、华南等主要煤炭消费地区煤炭供应量增加。预计今年大秦线、侯月线、神朔黄线三条运煤干线将增加运力8500万吨，秦皇岛港、唐山港、黄骅港、天津港等沿海主要港口煤炭转运能力增加3000多万吨，华北地区向华东、华南地区煤炭调运能力大幅度增强。但是，煤炭生产仍将受到铁路运力相对不足的瓶颈制约，受国家加大煤矿按核定能力组织生产的监管和煤炭企业基于市场理性而进行的自我调节影响，在需求增幅相对较低和铁路运力相对不足的双重制约下，煤炭生产、供应量的增长，将由需求和运力共同决定，“以运定产、以需定产”的基本格局不会改变。

     从政策性因素看，政策性增支因素将大幅提升煤炭生产成本。3月10日，山西省公布和实施了煤炭可持续发展基金征收管理办法，并且会在试点一段时间后推到全国。加上资源补偿费、探矿权和采矿权价款、安全费用提取、以及“两津一贴”等，煤炭生产成本将大幅提高。初步测算增加70～80元／吨。1～8月，全国规模以上煤炭企业补贴后实现利润553.92亿元，同比增加161.68亿元，增长41.22%。其中，山西省煤炭工业大型企业实现利润34.36亿元，同比减少8294万元，下降2.36%。

     从煤炭进出口看，预计今年煤炭出口仍将保持在5300万吨左右。全年煤炭进出口仍将保持基本平衡的局面。从煤炭进口看，受国家降低并取消煤炭进口关税以及国内煤炭需求大增的影响，进口煤炭强劲增长。1～9月份，我国从越南煤进口均价36.74美元/吨、印尼煤进口均价50.21美元/吨、澳大利亚煤炭进口均价为85.82美元/吨。出于进口总成本和煤炭品种调剂的考虑，越南、印尼、澳大利亚三国仍是我国主要的煤炭进口国。从煤炭出口看，国际市场煤价高涨将成为我国煤炭稳定出口的动力。今年全球经济继续保持较快增长势头，国际贸易和投资继续扩大，预计明年世界经济仍将保持较快增长，能源需求不会减少。各种因素合力可能将再次推动煤炭价格的上涨。

     综上分析，预计2008年煤炭供需在总体保持基本平衡的基础上，供应趋紧的压力将进一步加大。在煤炭成本增支政策的推动和旺盛的市场需求拉动下，煤炭价格将随市场供需关系变化，呈现小幅波动、继续维持高位。随着国际煤炭贸易活跃，价格上涨，国内煤炭价格也有继续上升的可能性。