核电辅助设备市场将迎扩容机遇

　　上证报资讯获悉，2014年中国国际核电工业及装备展览会将于7月29-31日举行，同期还将召开2014中国核电可持续发展高峰论坛。由于政府高层对核电发展持积极态度，近期关于核电发展的标准制定等政策密集出台。机构预计，在国内核电项目启动以及海外市场出口的推动下，核电、常规岛和辅助设备市场将迎来扩容机遇。

　　今年的政府工作报告提出，要开工一批核电项目。4月18日李克强主持召开的国家能源委首次会议决定，适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设。6月中旬习近平专门召开中央财经领导小组会议，研究我国能源安全战略，提出要在采取国际最高安全标准、确保安全的前提下，抓紧启动东部沿海地区新的核电项目建设。从政府高层的表态来看，核电的发展由原来的“适时启动”转化为“抓紧启动”，对核电建设速度已提出明显要求。

　　此外，核电出口也迎来机遇期。习近平在出访阿根廷期间，中阿联合发表声明称，在阿根廷合作共建重水堆核电站。此前习近平在访问欧洲期间，中法双方签订关于英国新建核电项目工业合作协议，要在核电等领域打造示范性较强的“旗舰项目”。中国核电技术对外输出，将加速国内核电重启，倒逼国内核电发展，加快示范堆型建设进度。值得注意的是，日本也在重新确立核反应堆标准，逐步恢复核电站运作。

　　机构预计，在国内核电项目启动，以及海外市场出口的推动下，核电设备市场迎来快速发展。从2014年来看，今年新增项目数相比2013 年，增幅有望达到100%-200%，设备投资需求近700亿元，行业迎来发展拐点。按照2020 年5800 万千瓦商运和3000 万千瓦在建装机规划，核电设备投资总需求有望接近4800亿元。核电、常规岛和辅助设备市场，均将获得实质性订单支撑。

　　公司方面，东方锆业大股东已变更为中国核工业集团，主营产品锆制品可用于核电能源领域，近期迎来机构密集调研。公司核级海绵锆产品主要应用于核反应堆，通过加工成锆管后用于包裹核燃料防止核燃料的泄漏，属于易耗品。久立特材的核电蒸发器传热管，目前产能为500吨，相关产品订单进展顺利，7、8月份已开始陆续交货。纽威股份主营工业阀门，高端阀门产品可用于核电领域。公司承担的大型压水堆核电站重大专项CAP1400主蒸汽安全阀，已通过设计评审。

　　新华网消息， 中华人民共和国、巴西联邦共和国、秘鲁共和国7月17日在巴西利亚发表《中国——巴西——秘鲁关于开展两洋铁路合作的声明》，三方将扩大南美洲交通基础设施建设，实现巴西同秘鲁铁路线贯通。分析认为，修建两洋铁路，一方面有利于促进双方经贸合作；另一方面是中国铁路及地铁相关技术世界领先，施工周期短，平均造价低，且在各种地质条件下建造铁路的经验。我国正积极推动国内铁路技术输出，铁路出口将迎来广阔的市场空间。

　　此前李克强总理访问欧洲、东南亚等国家，也多次力推中国铁路。在“铁路外交”战略稳步推进的同时，国内铁路建设也进入新一轮景气周期。国务院总理李克强7月16日主持召开国务院常务会议，要求在落实定向调控措施上持续发力。加快前期工作，落实配套资金等相关条件，推进铁路、重大水利工程等建设。国家统计局日前发布数据显示，上半年基础设施投资（不含电力）34094亿元，同比增长25.1%，增速比1——5月份提高0.1个百分点。其中铁路运输业投资增长14.2%，增速提高5.9个百分点。相比水利、公路等领域投资增速回落，上半年铁路建设可谓是“一骑绝尘”。

　　目前地方省份上半年经济数据已经出台，不少资源大省经济增速放缓。面对稳增长的巨大压力，铁路建设已成为地方政府拉动经济的救命稻草。而各地方政府相继出台支持铁路建设的政策，6月24日浙江铁路建设出炉，计划未来4年（2014年至2017年）浙江将开工16个铁路项目，投资1350亿元，预计至2020年浙江铁路营业里程将达到4000公里。而6月初，甘肃省通过了《关于进一步抢抓机遇加快推进铁路建设的意见》。

　　日前有媒体称，今年计划投资的64个铁路项目将在8月底前批复完毕，各地下半年会在基建方面投入更多。今年财政部计划安排750亿元支持铁路建设。此外，2013年安排铁路过渡性补贴450亿元，截至2014年6月，已经下达了230亿元。

　　近日，国家发展改革委正式出台了《铁路发展基金管理办法》，年规模达2000亿元至3000亿元的铁路发展基金年内即将亮相，铁路发展基金将有效缓解铁路建设的资金来源。

　　据券商研报分析，我国“四横四纵”高速铁路网的建设进入完善阶段。投入运营的高铁线路将会带来大量的动车列车组需求。根据测算，动车组总需求在未来2年将近1000标列。铁路相关的整车制造设备商将显著受益，如中国南车、中国北车。而铁路建设相关的零部件配套商在市场需求上升时候业绩弹性更大，晋西车轴主营各类车轴的生产及销售，2013年成功增发融资用于轮轴产能扩张。时代新材的线路道岔、扣件等产品在轨道交通市场一直保持较高市场占有率。

　　机构关注中资股表现 铁路股再获小摩增持

　　恒指上周扭转颓势，周线大涨逾220点，成交额仍维持在500亿元左右。据港交所披露数据显示，前十个交易日披露的权益变动事项为1119项，较上期微增28项。从机构买入标的看，AH价差较多的H股获得机构增持。

　　市场资金近期持续对沪港通相关个股热炒。机构关注标的主要是沪港两地特有的公司，以及AH价差较大的中资股，沪港两地上市的券商股也是关注的标的。值得注意的是，部分中资券商积极筹备沪港通，并购在港本地券商以加强此项业务，这类券商股也有望受益沪港通的开通。

　　截至上周五，天津创业环保（1065）A股较H股溢价达70%以上，近期持续炒作AH价差股的机构Segantii Capital Management Limited大笔增持了该股。数据显示，Segantii Capital于7月14日场内增持200.6万股天津创业环保H股，持股占比升至5.22%，持股总数1776万股。与此同时，另一只AH价差较大个股京城机电股份（0187）同样获得了瑞银集团（UBS AG）的增持。该机构于7月14日增持京城机电股份H股21.6万股，持股比例升至5%。

　　铁路类个股持续获得摩根大通的增持。上周摩根大通曾在7月7日斥资逾2129万元增持327.5万股中国南车（1766）H股。数据显示，摩根大通于7月11日再度大笔增持了中国南车H股，涉资逾2983万港元买入443.5万股，增持后持股总数逾1.85亿股，持股占比达9.16%。分析人士预计，铁路建设投资不断上调，铁路投资总额年内也有望逼近或超过1万亿元。据悉，今年计划投资的64个铁路项目将于8月底前全部批复，加之各地掀起建设地铁潮，为铁路设备更新换代提供了良好环境。机构德银预计，今年以来铁路设备开支相比往年较落后，但预计未来有望加速，铁路设备股或将迎增长爆发期。目前中国南车国内外订单都有大规模的增长。

　　此外，中资保险股近期亦有机构持续买入。新华保险（1336）最新公布的上半年保费收入来看，累计原保险保费收入为666.68亿元，较2013年同期的513.44亿元增加29.8%。市场预期保险股上半年业绩好于预期，也是近期机构关注保险股的原因之一。摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）近期持续买入新华保险H股。数据显示，该机构分别在7月4日、11日、14日三度增持新华保险H股，合计增持逾1530万股，持股总数逾1.26亿股，持股占比12.25%，三次增持均价约26.81港元/股，斥资逾4.1亿港元。