国电逾万亿投资 电力设备商虎视眈眈

　　据国家电网公司发展策划部主任赵庆波介绍,截至昨日,公司已完成2008年扩大内需城农网建设与改造项目的设备采购金额合计71.1亿元,签约涉及700多家生产厂商。根据规划,国家电网在年底前要投资120亿元用于电网建设。据会议消息,今后2～3年,国家电网公司计划投资规模将超过1万亿元。

　　电网建设拉动多个产业

　　据透露,张国宝在布置紧急启动内需工作的会议上表示,要尽快达到拉动内需的作用,订货后要迅速进行生产。

　　鉴于招投标耗费时间,当前签约的项目采用直接采购的方式。国家电网公司新闻发言人卢健解释道,直接采购的前提是该公司必须有招投标历史,而且价格不能高于最近的一次采购。

　　“建设周期以天计算。”完成签约的特变电工 (600089)(600089,收盘价18.24元)新疆变压器厂销售公司常务副经理李成告诉记者,签约后马上就要投入生产,明年年初就能提货了。

　　据介绍,电力工业属于资金密集型行业,加大电网投资和建设力度,可以直接促进投资、消费和外贸,对冶金、建材、电气和机械制造等行业具有明显的拉动作用。扩大内需时投入资金进行电网建设与改造在1998年应对东南亚金融危机时就曾采用过。

　　据透露,特变电工该次签约金额为2500万元,其中1500万元将流向供货商。

　　3年内投资规模超万亿

　　“抓紧开展城农网专项规划编制工作,力争在年底前完成。”赵庆波表示。

　　根据国务院常务会议扩大内需、促进经济增长的十项措施,今年四季度安排40亿元作为城农网建设和改造资本金,加上企业贷款,总规模达到约200亿元。

　　卢健介绍道,按照国家能源局的方案,国家电网公司西部城网建设与改造、中西部农网建设与改造两项合计安排中央投资27.3亿元,占中央投资总额度的68.2%,高于公司售电量占全国全社会用电量比例6个百分点。

　　“按照其余资金由企业以银行贷款或自有资金解决,公司将安排中西部城农网建设与改造项目总投资规模为120亿元。”卢健透露,尽管今年电网公司遭遇了冰雪和地震灾害,加之上网电价上涨,销售电价未调,但今年不会亏损。

　　“按照规划,截至2010年底,国家电网公司投资规模将超过1万亿元。”赵庆波表示,如果这项计划经过国家核准,建设规模将达110(66)千伏及以上线路26万公里、变电容量13.5亿千伏安。

　　电力设备板块投资策略

　　电力设备公司盈利能力将分化

　　对于电力设备行业,我们认为:龙头公司冲劲尤其充足,小公司整体增长速度趋缓。龙头公司包括天威保变(600550)、特变电工,还有东方电气(600875);输配电行业高位运行,产量持续增长;发电设备行业周期见顶,下滑幅度符合预期;电站水轮机和电站锅炉产量增长回暖。

　　受原油价格冲击和宏观经济下滑等因素影响,全球太阳能产业暴跌,使得2009年太阳能产业的发展短期趋势显得扑朔迷离。

　　国家产业政策扶持风电产业及国内优势设备商的意图明显。我们认为国内风能发电基数尚小,良好的经济性和日渐趋强的产业链供应能力可能使国内风电产业渡过难关,健康发展。