运输难题突破 天然气步入发展快车道

　　天然气运输环节是过去制约我国天然气行业发展的主要因素。很长时间以来，由于天然气骨干网铺设成本高，而天然气终端销售价格低，使得投资企业不能实现盈利，导致了运输环节投资不足，天然气生产低迷，只能以销定产，甚至出现浪费。

　　例如，美国安然公司退出“忠武线”的建设，主要是因为对行业的看淡，当时为了保证天然气生产的稳定收入，生产商与下游需签订“照付不议”合同，而下游对此很不积极。

　　在国家政策的引导与支持之下，天然气价格也得到很大提升，全国的骨干网络逐渐完善，天然气的运输瓶颈问题得以解决，我国天然气行业结束了启动期，正式进入快速发展阶段，目前还出现了天然气供不应求的局面。

　　目前已经建成的骨干天然气管道包括：贯穿东西部的大动脉“西气东输”、陕京一线二线、涩宁兰线、忠武线、淮武线、长呼线、冀宁线，除了陕京一线外，其他均是在“十五”期间建成的。2007年4月国家又核准了“川气东送”项目，“西气东输”二线也在筹建当中。在未来10-20年间，我国天然气网络体系将不仅在国内新疆、陕甘宁、青海、川渝四大气区实现互联，它们与下游市场的京津唐、长三角、华中及珠三角地区也将全部实现互联互供。

　　产业链及竞争

　　天然气产业链的基本结构，上游为天然气勘探与开采、中游是骨干管网建设运输(还包括LNG接收站、主干网的建设运输)、下游是城市管网建设运输及销售。上游和中游因国家的准入政策及高资金技术壁垒，只有中石化、中石油、中海油三家经营，所以呈垄断的竞争格局(不包括LNG船舶运输)；对下游国家是允许多投资方介入的，并鼓励民营、外资投资，所以竞争相对充分些。

　　上游与中游是三大巨头垄断壁垒非常高，垄断格局

　　中国将陆地天然气开发权交给中国石油天然气集团公司和中国石油化工集团公司，将中国领海天然气的开发权交给中国海洋石油总公司，这导致天然气的上游勘探生产形成了绝对的行政壁垒。同时，由于天然气田的开发对资金的要求非常高，形成了资金壁垒。

　　中游的天然气运输分为管道运输和液态天然气运输，大陆地区一般采用管道运输，海上运输则利用专用船舶运输液态天然气。无论是陆上还是海上运输，投资都非常巨大，例如，高压天然气管网造价在100-200万元/公里，700-800公里的长输管网总投资需14-16亿元，因此具有很强的资金壁垒。陆上骨干网及LNG接收站等的建设和运输仍是由中石油、中石化、中海油三家垄断的。海上LNG船舶运输的参与者也是具有雄厚资金实力的企业，如中国远洋、招商局集团等。

　　中石油是最大的垄断者

　　在天然气上游和中游，中石油无疑是最大的垄断者。

　　中石油天然气探明储量2006年1.514亿立方米，占全国天然气探明储量2.264万亿立方米的67%，在三大集团中的比例占到85.5%。2006年天然气产量在三大集团中占比78.5%，全国占比76.8%。中石油在天然气管道运输领域同样居于全国主导地位，拥有并经营的天然气主管道长度为20,590公里，占全国的77.8%，目前的天然气骨干管网基本全都是由中石油负责建设运营的，包括西气东输、陕京线、忠武线、涩宁兰线以及西气东输的联络线冀宁线和淮武线，未来的西气东输二线也将由中石油承揽。

　　虽然在天然气上游和中游中石油是最大的垄断者，但天然气业务在其收入中仅占很小比重，主要利润来源还是在石油方面。2006年，中石油来自天然气与管道板块的主营业务收入1为386.4亿元，占公司主营业务收入1的3.6%；毛利1为106.5亿元，占公司毛利的3.3%，比上年增长137.6%。2007年前6个月，来自天然气与管道板块的主营业务收入1为229.5亿元，占公司主营业务收入1的3.9%；毛利1为66.9亿元，占公司毛利的4.0%(注1：未扣除板块间销售)。可以看出，中石油的天然气业务收入与利润近两年的增长很快，在总收入和利润中的比例也有增大。

　　从中石油的财务数据来看，其天然气业务的毛利率2006年为27.56%，2007年上半年为29.2%，这一毛利率水平在各行业中是很高的。

　　中海油的战略定位在细分行业，主要是在海上石油方面，包括LNG接收站的建设及主干网的建设，按照中海油的中期规划，到2010年，LNG将占中海油总能源供给的1/4。中石化的上游开采业务在2007年5月发生了突破进展，即发现了探明储量为3560亿立方米的普光气田，是其现有探明储量的4倍，并承担了从普光至上海的“川气东送”天然气管道建设及运营，从而大大增强了其天然气上游与中游的地位。

　　下游市场跑马圈地、竞争激烈壁垒低，但有逐渐抬高的趋势

　　天然气城市管网的建设和运营壁垒相对骨干网要低很多。管道建设技术上几乎没有什么壁垒可言，资金方面，管道长度从几十公里到几百公里不等，总投资从几千万到几个亿不等，而且是分阶段进行，所以对投资方的资金要求是很宽泛的。具体到城市燃气运营就更是简单且低成本了。

　　天然气城市管网的建设运营权最早是掌握在各地方政府手中，随着天然气骨干网建设的完善、“国退民进”政策的推行、天然气行业利润吸引力的增强，许多民营投资主体进入天然气行业，目前全国已经有60多家民营城市天然气运营企业。2002年开始国家又对外资放开，增加了这一领域的强势的投资主体。特别值得一提的是，政府在天然气下游市场不仅放开投资主体，而且还未成文地限制了上中游三大巨头对下游市场的进入，从而避免了一体化垄断经营模式的形成，在天然气终端形成了充分的竞争。

　　西气东输等骨干管道的建成解决了天然气行业发展的瓶颈问题，天然气终端运营商的“跑马圈地”也集中在这几年，逐渐地形成了一些规模较大的龙头企业，龙头公司的形成无形地提高了行业的进入壁垒，目前在很多城市燃气项目招投标时，当地政府都会提出参与者的标准条件，例如“有跨区域运营经验”、“资产规模达到一定数额”、“资金实力雄厚”等等。