日本震后中国能源产业走向何方

　　3月11日，日本发生强震和海啸引发福岛核电站发生核泄漏危机，让中国经济界对中日贸易以及中国能源产业的走向产生担忧。
　　
　　对中日贸易影响不大
　　
　　在出口方面，美林证券的报告指出，虽然日本受强震影响，但是中国对日出口不但不会受损，甚至有可能增加，以替代日本的生产损失。
　　
　　商务部研究院亚非研究部主任徐长文说，由于中日地理临近，相互需求较大，并且中日的产业结构有较强的互补性，长期来看，双方的贸易还是较稳固的。
　　
　　不过，有专家指出，强震和海啸引发的核泄漏事件对从日本进口产品的影响仍不可低估。
　　
　　新能源将担重任
　　
　　受日本核泄漏和我国核电政策可能调整的影响，新能源板块近期在股市的表现走强。齐鲁证券认为，我国核电项目暂停，使得以煤炭、石油、天然气为代表的传统能源，以及风电、太阳能为代表的新能源，未来或将面临更多的责任与机遇。
　　
　　虽然目前要评估日本地震和海啸以及福岛核泄漏所造成的全部冲击还为时过早，但多数证券研究机构认为，能源行业受到的影响将尤其突出。
　　
　　东方证券假设，未来10年我国新建核电装机计划将有一半夭折，则3500万千瓦核电对应每年2800亿千瓦时电量的缺口将由煤电、水电和其他清洁能源填补；考虑到中国政府提出的“争取到2020年非化石能源占一次能源消费比重达到15%左右”的目标，如果核电未来建设受抑，相应造成的电力缺口将更多由水电、风电、太阳能发电等清洁能源补充，而非煤电。
　　
　　国务院决定暂停核电审批，但用电量需求不会下降，对电力设备及新能源行业整体来说可能因祸得福。水电等虽然有一定利好，但受限于资源瓶颈，利好程度不及光伏和风电。专家预计未来10年，风电和光伏将分别增加1100万～5500万千瓦和550万～2750万千瓦的市场空间。相对而言，风电行业尽管面临长期利好，但受国内装机增速放缓影响，2010年全球风电装机容量增速出现下滑，目前全球和国内风电设备厂商均处于整合状态，一定程度上影响其的发展过程。
　　
　　光伏产业更被看好
　　
　　在可供选择的非化石能源中，光伏发电对核电具有较高的替代性。光伏具有安全性好、储量丰富、发电质量稳定、对环境友好的特点，惟一劣势是短期成本过高，而这可以通过政府补贴来弥补。因此，光伏可能进一步得到各国的重视，迎来发展良机。德国很早就放弃了发展核电，而大力发展风电和光伏，近几年德国一直是光伏的主力市场，其他大国如果效仿，将迎来光伏产业的下一个春天。
　　
　　近日财政部、住房城乡建设部发布推进可再生能源建筑应用的政策，根据规划，到2015年底新增可再生能源建筑应用面积25亿平方米以上，形成常规能源替代能力3000万吨标准煤。若光伏建筑占可再生能源建筑10%，光伏建筑的装机容量为10G，超出市场预期。
　　
　　智能电网建设将加速
　　
　　此次日本地震和海啸引发的福岛核泄漏危机有一个教训令人印象深刻。一方面由于集中式的大电站受到毁灭性打击，导致大面积未受灾地区电力中断；另一方面，日本电力虽然紧张，但东西部地区的民用电频率一个是50Hz，一个是60Hz，竟然未实现统一和互联，这也导致了在极端情况下各地区不能互相支持。我国电网的发展可能从此次日本地震中吸取教训，一方面可靠性更高的分布式能源会受到更多重视，另一方面智能电网会加速建设，以加强全国电网的互相支持。
　　
　　由于我国能源主要分布于西北、西南地区，而能源消耗区主要集中于东南沿海地区，此次日本核泄漏事件导致核电暂停审批，就必须通过加强电网建设特别是特高压的建设，以保证大风电、大水电、大规模光伏电站实现并网，并一定程度上促进智能电网及分布式能源的发展，对相关的电力设备公司形成利好。
　　
　　电气元器件订单转移
　　
　　日本地震和核泄漏，除本国汽车行业遭重创外，电气元器件作为日本的重要产业，部分工厂的停产以及受电力供应不足影响，有机构普遍认为将对全球的电气产品产业链造成一定的冲击。对我国的电气元器件上市公司而言，结构性的机会可能会出现，尤其需要关注的是订单转移过程中市场份额的变化。
　　
　　日本是全球电气行业的生产重镇之一，具有完整的产业链。产值在全球市占率高达21.3%。从各机构的观点来看，日本地震在其电气行业造成的影响，将为中国电气多个子行业带来一定的机会。如片式多层陶瓷电容器(MLCC)产品，多集中在日本厂商手中，地震后，日本部分企业可能将MLCC产品订单转移到中国。受影响的细分行业还包括半导体硅晶。日本信越化学位于福岛县的白河工厂，占全球半导体硅晶圆产量的比重达22%；而信越集团硅晶圆出货量去年在全球占有率达32%，全球第一。该工厂停产无疑对行业的供应链是巨大的挑战，若停工时间在1～2个月，供应缺口将导致硅晶圆价格上涨。
　　
　　万邦证券的冯福来认为，我国电气元器件企业经过几十年的发展，技术水平已经有了长足的进步，能够满足大部分下游产品的需求，日本地震可能使我国电气元器件企业获得下游客户转移订单的机会。
　　
　　有市场人士表示，目前，日本地震对电气行业的影响还没有一个量化的标准，相对确定是，日本地震在加速产业转移方面起到一定的推动作用，长期是利好影响；但短期来看，恐怕还很难给出准确的判断，一方面是国内公司的产能不一定能够承接，一方面在于高新技术的研发方面也有一定的差距。具体的影响需要时间来观察。