能源化工品种仍然强势
国际原油昨日小幅走低,跌破 70 美元,美元指数的上扬成为引领油价下挫的主要因素。
消息面: EIA 月报数据公布,预计 2009 年第四季度美国原油均价为 70 美元 / 铜,再次下调 2009 年全球石油日需求; OPEC 月报数据基本于其相同,下调 2009 年的全球需求,增加全球原油供给。这些都表明了第三季度里,原油的基本面处在一个稳定状况,而市场对第四季度的预期并不乐观。近期油价的走势仍将依赖美元指数的表现。
昨日化工板块集体走强, LLDPE 上涨 200 个点、 PTA 下午便封在涨停、燃油涨幅达到 2.58% PVC 也上扬 3.48% 导致其上涨的主要因素是个别品种因资金推动而强势的情况下,引领的整体盘面走强,大有品种之间相互拉动之势。除此之外,各个品种还具备自己的特性。
再来看一下 PTA PTA0909 PTA0910 昨日双双涨停,基本面的情况没有太大变化,目前 PTA 行业的整理开工率仍不是很足,依旧是因上游 PX 资源的短缺,有些厂家因没有原料而被迫停工检修。从成本因素来看,昨日石脑油的暴涨成为 PTA 期价涨停的主要因素。另外,前期提到主力资金的换月 0910 如果以往年的形式来看,这是不正常,很大程度上是因 0909 逼仓,空头展期 0910 但随着基本的弱平衡格局没有改变,一旦多头再次介入,很容易形成第二次逼空,关注上方压力前期高点 8366 元。
接着看 PVC 昨日 PVC 再度增仓,持仓达到 20 万手,资金的推动下继续拉高,并创上市以来的新高。随着期货价格的上扬,现货市场有所好转,以上海氯碱出厂报价为例,再度上调 200 元至 7300 元,随着市场信心的逐步走好,中间商开始有囤货意愿,而市场对后世的预期还是相当乐观的毕竟消费性季节将逐步来临。操作上,仍保持多头思路,未进场的依旧以持仓的变动作为日内短线多空判断依据。
最后看一下 FU 近两日在资金的推动下和整体化工板块走强的情况下,燃料油 价格突破高位,创年内新高。笔者的看法对燃油的价格走高时比较担忧的因 FU 不像其他品种, L 和 TA 有成本石脑油的支撑, PVC 有消费性季节的预期看好,然而 FU 基本面没有支撑其价格走高的因素,需求迟滞和供给过剩将贯穿 2009 年,并且国际油价和新加坡纸货都没有走强的迹象,个人认为主要是资金的推动,而短期的消息面关注统计局的燃油产量和海关的燃油进口,如果两者之和超过 400 万吨的话,对燃油目前的期价将是一个很大的挑战。具体操作上,确定基本基调的情况,仍要配合技术形态的变化,目前还是资金推动性的强势,所以仍不要贸然抛空,可以尝试冲高遇阻后的短空尝试,设好止损。
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