【第一财经日报】页岩气板块：“十二五”规则初步成形首选储运、勘探环节上市公司

　　用起来和一般的天然气几乎没有区别，但却有可能改变世界的能源格局——页岩气，以强大的潜力让大家对它“刮目相看”。
　　
　　页岩气的开采在国家层面日益受到重视。12月7日，国家能源委员会专家咨询委员会委员孙茂远表示，我国页岩气“十二五”规划已经初步成形，近期有望发布。

　　
　　“尽管目前市场上的热点并不多，但随着新技术的不断涌现，还是会出现一些新的投资机会。页岩气可能会在相当大的程度上改变国际能源格局，是我们近期最关注的方向之一。”一位私募投资总监在接受第一财经日报《财商》记者采访的时候表示。
　　
　　分析人士认为，作为重要的替代能源，页岩气未来商机巨大。那么，作为尚未形成气候却有望拥有广阔市场前景的能源品种，和页岩气相关的上市公司是否更加具有投资机会，又该如何看待页岩气主题的投资机会？
　　
　　页岩气或改变世界能源格局
　　
　　据了解，天然气分为常规天然气和非常规天然气，其中能够用传统的油气生成理论解释的天然气，称为常规天然气。除此之外的都可以称之为非常规天然气，包括页岩气、煤层气、煤制气等都属于此类天然气。
　　
　　“常规天然气和非常规天然气是同一种物质，仅仅是在生成条件上存在不同之处，并由此导致勘探开采方式的不同。”中投顾问能源行业研究员任浩宁表示。
　　
　　页岩气是从页岩层中开采出来的天然气，是一种重要的非常规天然气资源，一般分布在盆地内厚度较大、分布较广的页岩烃源岩地层中。与常规天然气相比，页岩气开发具有开采寿命长和生产周期长的优点，大部分产气页岩分布范围广、厚度大，且普遍含气，这使得页岩气井能够长期地以稳定的速率产气。
　　
　　目前，全球有30多个国家正在积极开展页岩气相关工作。美国是目前页岩气开发利用最成功的国家，其2010年页岩气产量已达1378亿立方米，占其天然气总产量的23%。加拿大、俄罗斯等资源大国也纷纷加大页岩气开发力度。
　　
　　“可以预见，一旦页岩气开采技术得以成熟和推广，天然气在能源结构中的比例必将大幅上升，全球的能源格局也将发生变化。”任浩宁认为。
　　
　　公开资料显示，页岩气产量的增长不仅改变了美国天然气消费长期依赖进口的局面，也促进了美国能源消费结构的逐步优化，美国原油的对外依存度不断下降。
　　
　　我国国内初步评价认为，页岩气资源量约为21.5万亿至45万亿立方米，中值为30万亿立方米，主要分布在南方、西北、华北、东北和青藏五大区域；其中南方和西北是成藏条件有利区和主要富集区。
　　
　　有专家预测，2020年，我国天然气消费量将达到4000亿立方米左右，而缺口约为1000亿立方米。
　　
　　“我国作为一个能源消耗大国，能源结构中煤炭占比过高，天然气的占比远低于世界平均水平。无论从能源安全、能源结构还是节能减排、降低污染的角度来说，未来提高天然气在能源消耗中的占比都是一条必由之路。”浙商证券分析师施震陨表示。
　　
　　目前我国天然气在能源结构中的比例仅为3%，远低于发达国家25%左右的水平。
　　
　　国内页岩气开发尚难成气候
　　
　　目前来看，我国页岩气产业尚处于起步阶段，产业发展程度与美国、加拿大等发达国家存在一定的差距，尚未启动大规模商业开发。但国企、民企和外企均已虎视眈眈，瓜分页岩气大蛋糕的形势迫在眉睫。
　　
　　目前，以中国石油和中国石化为代表的央企，和以广汇股份、MI能源为代表的民营企业正在密切关注着政策与市场的双重导向。
　　
　　值得注意的是，总体来看，目前国内页岩气的开发还难成气候。其中，最大的难题是开采技术，国内企业尚未掌握页岩气开采的关键技术。
　　
　　任浩宁表示：“页岩气开采的技术难度较高，国内没有任何一家公司完全掌握这方面的技术。此外，探矿权问题迟迟未能解决，页岩气勘探开采区块与现有的油气勘探区块重叠问题需要逐步加以解决。”
　　
　　事实上，页岩气“水力压裂法”的开采方式也因为环保问题而成为众矢之的，目前法国已立法禁止使用“水力压裂法”。
　　
　　“页岩气的开采技术可能导致水污染和环境污染，这是国内企业需要正视的问题。”任浩宁说。
　　
　　储运、勘探环节上市公司将率先受益
　　
　　尽管发展之路仍存在不少问题，但页岩气因潜力巨大而受到了不少投资人士的关注。
　　
　　信龙数据分析认为，未来页岩气开发提速可期，而在此情况下，A股市场中有望获得页岩气探矿权的天然气上市公司以及页岩气开发相关设备提供商将实质受益。
　　
　　“目前，国内页岩气的自主开采技术尚属空白，涉足页岩气勘探开采的中石油、中石化等企业都采用引进美国的技术，成本昂贵，页岩气采收率的高低很大程度上取决于所采用的开采技术。”上海证券分析师彭蕴亮认为。
　　
　　他认为，从长远来看，页岩气规模化开采后将通过压缩液化及并入油气管道与常规天然气实现同网同价，因此将带动相关储运设备市场的发展，类似于液化天然气储运设备生产商中集集团、防喷器生产商神开股份等也将从中受益。
　　
　　国金证券分析师赵乾明认为，分析整个天然气的产业链，从时间角度看，首选储运环节、次选勘探开发环节。同时，在天然气占能源消费不断提高的大背景下，拥有天然气资源和分销管网的企业将持续受益。
　　
　　投资者不妨从受益的时间先后顺序入手来选择投资标的。首先，在储运环节，富瑞特装、蓝科高新、中集安瑞科等公司值得关注；在勘探开发环节，可以关注杰瑞股份、江钻股份、恒泰艾普、通源石油、宏华集团等。
　　
　　另外，拥有天然气资源和分销管网的煤气化、领先科技、东华能源、昆仑能源、广汇股份也值得关注。