中国石油吞食未掌握定价权后果

　　在中国大宗商品采购领域，这如同一个诅咒：每当中国准备采购的时候，国际市场相关商品的价格就会大涨；每当国际市场价格低迷的时候，中国却在大量出售。这种现象被总结为中国没有掌握定价权的后果。

　　现在，中国石油采购高买低卖再度上演。在这背后，究竟是一个什么逻辑？

　　我们试图从中国最大石油进口商里的一个采购模范的实践，勾勒这个现象的一个轮廓。

　　去年一年，路宏伟就为安庆石化降低了近亿元的成本，路宏伟也因此成为这家公司的劳动模范。作为中国石化安庆分公司销售中心原油室主管，路宏伟和他的团队负责整个安庆石化的原油采购。

　　当然，并非中国所有的采购者都有他那样的成绩。中国最主要的石油进口商中国石化的一位资深专家说，“高买低卖”我们从来都是这样。

　　去年油价100美元/桶以上的时候，中国出现了一个采购高峰，但是当油价到达40美元/桶的低位时，中国的石油进口到达一个低点，出口也开始大幅上升。

　　模式

　　路宏伟是2007年接手原油采购工作的。按照他的话说，自己喜欢经济，干上这行就老想着采购的事情。

　　每年原料油采购成本要占企业总成本的大头，通过原油采购降低成本成为安庆石化重点工作。

　　安庆石化每次采购的量基本都在万吨以上。“不要小看这几万吨的量，对成本影响是很大的。举个例子，如果你在140美元一桶的价格买的，到年底降到50美元一桶。3万吨原油就增加近1个亿的成本。”路宏伟解释道。

　　中石化的原油采购是由总部统一采购分配供应给各分公司。各个分公司可以提出计划申请，再由总部根据资源情况进行分配。

　　这个时间就需要提前两个月左右。按照去年的行情，两个月国际油价的波动是很大的，所以采购部门压力很大。

　　路宏伟说，中国原油采购体制缺乏套期保值，市场剧烈波动。比如说买进口油，从购买到入库有两个月的期限，现在买，就是买两个月后的油。如何规避风险就需要对市场大势进行分析。

　　“比如后面怎么走，现在是4月份，就要对6月份的价格有个判断。”路宏伟说原油采购是事先预测，事后证明的过程。“想踩准油价最低点那是不可能的，只能说买个相对低点价格。”

　　补库

　　2008年1月份开始，安庆石化着手加大库存。“当时的成本在100美元每桶多一点，这样安庆石化的原油库存就达到了10几万吨”。路宏伟回忆到。

　　他说，2007年10月份出现美元贬值的的时候，大家都认为油价最多会到100多美元，但他当时分析中国需求量大，肯定还会涨。

　　这个操作大体与中国石油整体进口高涨相吻合，在2008年3月份，中国石油单月进口达到了1730万吨，这是当年的最高点，超过上年同期340万吨。

　　中石化的采购节奏是各个企业去控制。各个分公司的产能是一定的，但可以根据库存来决定每个月采购量多少，并由此来降低原油采购成本。采购的基本原则就是在高油价时实现低库存、在低油价的时候实现高库存。当然前提是确保企业的正常生产。

　　路宏伟说，实际上就是根据市场价格波动调整原油库存，通过调整原油库存来控制采购节奏，采购节奏的变化可以降低成本。他判断油价会到120美元每桶以上。

　　当然，在上涨的过程中，加大库存量可以获得额外收益，而在下跌过程中减少库存，则会避免存货跌价损失。

　　降库

　　但油价到140美元之上，路宏伟就觉得有点不对劲了。他从7月份就开始降库。

　　降库也就是向总部申报时削减采购量。安庆石化最终取消了6月份海进江原油采购计划，控制了采购量，其中6月份和8月份未采购，7月份仅两万吨海洋油。

　　根据统计，该厂在今年6、7、8月高油价时分别降低原油库存0.95万吨、1.76万吨、0.72万吨，而6、7、8月的油价分别比10月份高487.9元/吨、777.1元/吨、926元/吨。通过降低原油库存，降本折合人民币2495万元。

　　不过，他的中国同行并未如此，甚至与他的操作相反。2008年6月和8月，中国石油进口分别比上年同期增加了45万吨和161万吨。只是在7月份，与上年同期比，中国削减了104万吨的进口量。

　　对于路宏伟来说，这样的库存调节需要承担极大的责任。

　　在中石化，很多企业进口采购是跟着加工量走，也就是加工多少就进口多少，这也是最明哲保身的做法。问题是：价格高的时候也是泡沫最重的时候，消费最旺盛的时候。进口原油高的时候是根据市场需求来的，因为市场需求特别旺盛。

　　路宏伟说，有两个月我整天都在办公室呆着不出门，天天考虑这个事，因为决策的定与不定就在几秒钟，定了之后就没有办法更改，而一旦判断失误，就损失惨重。

　　压力

　　采购量多少需要和生产部门、计划部门去协商，路宏伟每天都要把市场情况挂到网上向领导汇报。“期间要不停的沟通，反复的说明市场的情况，商议下步怎么走”。

　　当去年油价在140美元之上时候，路宏伟把安庆石化的库存降到历史最低点，仅仅3.8万吨。“当时真的很有压力，因为很有可能会对生产有影响，安庆石化每天要用1.2万-1.3万吨油。”

　　降库之后原油库存开始低位运行，生产部门开始抱怨，担心影响生产。“那边就说把生产搞停了就找你，那时候真是不好受。”路宏伟说。

　　油价大跌让路宏伟松了一口气，9月份时华尔街危机全面爆发，更是强化了这一趋势。路宏伟把降库策略一直延续到去年年底。

　　不过，如海关统计所显示的那样，并不是所有的采购者都这么做。更多的人采取了最终导致高买地卖的随行就市。能源专家董秀成称，高买低卖的形成是一种反向价格传导，下游需求旺盛导致成品油价格增高，炼油企业肯定会加大生产力度，这样反过来会刺激原油价格的升高。今年以来的国内市场低迷，引发的成品油需求下降。由此导致企业炼油量缩减，进而导致原油进口降低。

　　路宏伟说也有体制上的问题。“做的很好，但奖励不够，一旦你犯错的话，惩罚就会很厉害，要是给你企业带来重大损失，你就要承担所有责任，这种体制下比较打击人的信心。”路宏伟说。

　　再补库

　　油价50多美元每桶的时候，路宏伟开始补库。“现在回想，我们2007年做对了，2008年也做对了，2009年前一两个月是在补库，补库对不对现在看来是对的，后面对不对就不知道”。

　　采购力度加大的趋势从今年元月甚至去年底就已经开始了。“安庆石化最近的库存不是很高，大概要补充近10万吨的货。”他表示。

　　不过，海关提供的数据却显示，中国前两月进口原油2455万吨，同比下降13%，为2005年以来最大跌幅。

　　分析人士称，由于需求疲弱，中国石油加工量预期减少，导致进口下降。如果这一判断符合事实，显示中国的石油采购绝大部分是根据加工量而不是价格来权衡的。

　　路宏伟判断油价50美元维持的时间不会很长，应该会回到70美元的价格。“今年我们一直在补库存，最近还会有动作。”

　　现在，中石化集团内部正在开展生产经营分析比较活动，各个分公司采购成本、采购计划都需要摆到桌面上去比较比较。“公司领导也对我们提出了相应的要求”。路宏伟称。

　　但他依然不敢动用期货工具，虽然期货杠杆可能会创造更优业绩，而且几年来的实践也证明路宏伟的判断精准。为了提高原油采购效率，降低采购成本，外界也一直有声音呼吁中国利用期货市场进行采购。

　　“我们的原油都是现货采购，不做期货。在国企，按照正常的加工量，需求量去采购，谁都不会说到你，但一旦期货市场赔钱很厉害，谁担这个责任？”路宏伟说。

　　在一次内部会议上，路宏伟提出三个口号：我们影响不了油价，因为我们不是美国；我们左右不了市场，因为我们不是国际大投行；我们唯一能做的就是了解市场分析市场，跟踪市场。

　　中国石油和化学工业协会信息与市场部副主任祝窻称，“我们也想在低价的时候买，但当我们买的时候，他们就涨价”。